Oura prévoit une introduction en bourse de 2,2 milliards de dollars, avec un accent sur les actionnaires
Le fabricant de bagues intelligentes Oura a annoncé son intention de lever jusqu’à 2,2 milliards de dollars lors d’une introduction en bourse (IPO), dont la majeure partie des fonds profitera aux actionnaires actuels, et non à la société elle-même.
Le dossier d’IPO mis à jour révèle qu’Oura et ses actionnaires proposent 50 millions d’actions au prix compris entre 40 et 44 dollars chacune. Il est notable que les actionnaires vendent 36,5 millions d’actions, ce qui constitue près des deux-tiers de l’offre totale, signifiant ainsi que la société recevra une part moins importante des revenus.
Si les actions sont listées au prix médian de 42 dollars, les actionnaires pourraient potentiellement recevoir environ 1,53 milliard de dollars, tandis qu’Oura netterait environ 567 millions de dollars avant frais et dépenses. La plus grande partie des revenus des actionnaires devrait revenir à Forerunner Ventures, le deuxième investisseur d’Oura, qui prévoit de liquider l’intégralité de sa participation de 9,3 %—environ 28,7 millions d’actions—pour environ 1,20 milliard de dollars, si l’introduction se fait au prix médian.
Forerunner Ventures a d’abord investi dans Oura lors d’un tour de financement de 28 millions de dollars de la série B en 2020. Cette IPO apparaît davantage comme une stratégie de sortie pour les investisseurs précoces que comme un moyen de lever des capitaux significatifs pour Oura elle-même. La société vise à utiliser environ 526,4 millions de dollars des bénéfices nets attendus pour régler des obligations fiscales accumulées liées aux attributions d’actions aux employés, laissant environ 6,2 millions de dollars pour des fins corporatives.
Cette approche stratégique permet à Oura de s’acquitter de ses responsabilités fiscales sans s’endetter ni épuiser ses réserves de trésorerie existantes, qui s’élevaient à environ 372 millions de dollars à la fin juin. L’IPO coïncide avec la croissance rapide d’Oura, notamment dans son modèle de revenus basé sur l’abonnement, qui affiche une marge brute de 89 %. Les revenus des adhésions ont explosé, plus que doublant pour atteindre 240,5 millions de dollars et comprenant environ 20 % des ventes totales, tandis que les ventes de matériel représentaient 974 millions de dollars.
Oura prévoit de terminer l’exercice fiscal se terminant le 30 septembre avec environ 5,7 millions d’abonnés payants, presque le double du nombre de l’année précédente. Si le prix de l’IPO atteint les limites supérieures de la fourchette proposée, la capitalisation boursière d’Oura pourrait atteindre 14,1 milliards de dollars.
Précédemment valorisé à environ 11 milliards de dollars en octobre 2025 lors d’un tour de financement de 900 millions de dollars dirigé par Fidelity, Oura a levé jusqu’à présent environ 2,06 milliards de dollars, selon PitchBook. Cette prochaine IPO sous-tend l’engagement de la société à équilibrer les intérêts des actionnaires avec sa stratégie financière.
