Oura reporte son introduction en bourse de 2,2 milliards de dollars en raison de l’incertitude du marché
Le fabricant de la bague connectée Oura a décidé de reporter son introduction en bourse (IPO) de 2,2 milliards de dollars jusqu’à nouvel ordre, invoquant une « incertitude dans le marché des IPO ». La société avait déposé une demande pour offrir 55 millions d’actions à un prix variant de 40 à 44 dollars chacune, ce qui aurait permis de valoriser Oura jusqu’à 15 milliards de dollars au midpoint de cette fourchette.
Dans un communiqué, le PDG d’Oura, Tom Hale, a souligné la mission de l’entreprise d’aider les individus à vivre de manière plus saine, en déclarant : « une IPO n’est qu’une étape de notre parcours. Nous visons à offrir une introduction en bourse extraordinaire pour nos employés et nos investisseurs, et nous avons le luxe de choisir notre moment. En attendant, nous allons nous concentrer sur les opportunités à venir. »
Ce report intervient malgré un accueil positif pour son dernier produit, la Oura Ring 5. Oura compte actuellement 5,7 millions de membres payants, une augmentation par rapport aux 5 millions enregistrés fin juin. La société prévoit une augmentation de 90 % de son chiffre d’affaires pour l’exercice financier 2026, comparé à des revenus de 907,9 millions de dollars l’année précédente.
Ce retard impactera les plans de certains actionnaires qui anticipaient une liquidité grâce à l’introduction en bourse. Par exemple, Forerunner Ventures, un investisseur précoce dans Oura, devait vendre sa participation de 9,3 %, ce qui aurait pu générer environ 1,20 milliard de dollars sur la base du prix d’action médian de 42 dollars. La société prévoyait également d’utiliser les fonds de l’IPO principalement pour couvrir les obligations fiscales liées aux attributions d’actions aux employés qui devaient être acquises lors de l’inscription.
La hausse rapide de la valorisation d’Oura est notable. La société était évaluée à environ 11 milliards de dollars en octobre dernier après avoir levé 900 millions de dollars auprès de Fidelity, une augmentation significative par rapport à sa valorisation de 5,2 milliards de dollars un an auparavant. Le modèle économique d’Oura continue d’évoluer vers un revenu récurrent, avec des adhésions générant une marge brute de 89 %, représentant environ 20 % des ventes totales lors de la période récente, même si le matériel demeure la principale source de revenus. À fin juin, Oura disposait d’environ 372 millions de dollars en liquidités, qu’elle souhaitait préserver en utilisant les fonds de l’IPO pour les obligations fiscales liées aux employés.
En résumé, la décision d’Oura de reporter son IPO reflète des incertitudes plus larges sur le marché, tandis que l’entreprise continue de connaître une croissance de ses adhésions et de ses revenus.
